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多家股份行放大配资杠杆至1:3 劣后门槛5000万

归档日期:04-25       文本归类:多行收藏      文章编辑:爱尚语录

  【中国经营网注】自股灾之后,监管层对于场外配资杠杆率的控制一直十分严格。但近期随着沪深股市连续收阳站上3000点整数关口,场外配资的杠杆率也有逐渐放开之势。据了解,春节后,广发、光大和招行等股份行放大了场外配资杠杆倍数,从此前的1:1或1:1.5,扩大到1:3的杠杆率。

  一个500人的同业人士微信群,因机构场外配资业务的“吆喝”声此起彼伏,而显得空前活跃。

  为招揽业务,一家股份行同业人士表示,“我们杠杆可以放大到1:3”,另一家股份行当即表示,“我行也可以操作”,甚至一家城商行喊出可以做到“1:3.5”倍的高杠杆率。一家企业也不甘示弱地称,去年开始就在接配资通道,“夹层基金我们可以帮忙找。”

  近期随着沪深股市在经历震荡整理后,连续收阳站上3000点整数关口,场外配资的杠杆率也有逐渐放开之势。据记者了解,春节后,广发、光大和招行等股份行放大了场外配资杠杆倍数,从此前的1:1或1:1.5,扩大到1:3的杠杆率。据上述其中一家股份行人士称,如果有夹层,劣后的实际杠杆比率可能更高。其比例最高不超过1:5,配资成本是6.4%。

  针对近期有传言场外配资业务重启,股份行人士告诉记者,该表述并不准确,配资业务从来没有停止。此前,机构没有大规模去做场外配资,更多是为了自身不触及底线。但是实际上,各家银行也都在做,单一结构化一直可以做。只不过当杠杆限制到1:1,配资的意义就不大。

  “银监会没有明确说,场外配资不做,但有段时间确实批得很慢,总行分行不积极做配资业务,加上市场不好,劣后也不积极,客户也没动力去搞。”一家北方的信托公司人士向记者证实。

  但从去年年底开始,情况有所变化。北京、深圳最早做配资,也是最大的两家配资公司开始死灰复燃。对银行来讲,配资是高回报低风险业务(股票配资业务年化收益大概6%-7%)。只要有人负责平仓止损,大胆做就是了。

  一位知情人士告诉记者,具体操作模式是,银行为大客户配资炒股,银行出3个亿,大客户出1亿,约定大客户1亿做劣后。银行找配资公司帮着每日盯市大客户这4亿炒股的状况,赔到3亿5的时候,即通知大客户是否补钱至4亿;不补的情况下,赔到3亿3的时候,配资公司就开始卖大客户的股票,保证银行的3亿能卖出来就行。这样大客户最后的结果就是带着4亿去炒股,赔了1亿就被强制平仓了,银行把3亿拿走,大客户1亿当了韭菜。

  而从今年开始,更多银行在市场逐渐恢复元气后,开始加大场外配资业务。股份行投行部人士认为,原因主要来自于两方面。一方面,两市股指处于低点,对银行作优先级资金来说风险更低,总体上,对中国经济长期看好,不至于一蹶不振。“我们做过测算,即使在杠杆率1:5的情况下,劣后全部赔光,银行的本息也能收回来。”上述股份行人士告诉记者。

  “银行积极回归场外配资业务,被市场解读为对股市前景看好,其实真实原因是,银行不做这个业务就根本没别的地方投,投向实体经济风险更高。”一家银行投行部总经理告诉记者。他认为,目前,银监会正在研究推动“投贷联动”机制,但他对此看法并不乐观。“债权我还可以追索法人,股权就完全损失了。从一开始投资就计100%风险损失,股权没了,资金追不回来。还不如资本市场风险低。”上述银行人士表示。

  *除《中国经营报》署名文章外,其他文章为作者独立观点,不代表中国经营网立场。

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